Le PDG de SK Hynix met en garde contre la pire pénurie de puces de l'histoire du secteur

Alerte depuis la direction

Le point central de la rencontre avec les médias résidait toutefois moins dans les cours que dans les avertissements de la direction. Kwak Noh-jung, Chief Executive Officer de SK Hynix, a déclaré à Reuters que l'année à venir serait, du point de vue de l'approvisionnement, la pire année de l'histoire du secteur. „Wir gehen davon aus, dass das nächste Jahr aus Sicht der Versorgungslage das schlimmste Jahr in der Geschichte der Branche sein wird“, a-t-il expliqué en marge de l'introduction en bourse. Également auprès de Bloomberg à New York, il a souligné vendredi que l'objectif était de générer davantage de chiffre d'affaires afin de soutenir le cours de l'action. La crise des puces mémoire n'a pas encore atteint son sommet, a pronostiqué Kwak.

SK Hynix figure parmi les principaux développeurs de puces HBM (High Bandwidth Memory), qui sont notamment livrées à Nvidia et utilisées dans les accélérateurs pour l'intelligence artificielle. La demande croissante de matériel d'IA se heurte à un secteur qui n'a traversé que récemment une grave crise de surproduction. Samsung, SK Hynix et le fabricant américain Micron avaient, durant cette phase, drastiquement réduit leur production et freiné leurs investissements dans de nouvelles usines. Entre-temps, les prix de la DRAM repartent à la hausse, car les fabricants réduisent la part des mémoires classiques DDR et LPDDR au profit du HBM et des variantes pour serveurs. La transition technologique de la DDR4 vers la DDR5 est, selon les données du secteur, complexe et nécessite des équipements de lithographie plus modernes, ce qui réduit encore la capacité déjà limitée de DDR4.

Des milliards d'investissements contre la pénurie

SK Hynix a annoncé qu'elle investirait environ dix milliards de dollars américains dans la création d'une entreprise de solutions d'IA aux États-Unis. Par ailleurs, une usine de conditionnement de puces est en cours de construction dans l'État américain de l'Indiana pour environ quatre milliards de dollars. Les principaux sites de l'entreprise restent Icheon et Cheongju en Corée du Sud ; un autre grand complexe est actuellement en construction à Yongin. Pour d'éventuels sites de production supplémentaires, les États-Unis, le Japon et l'Asie du Sud-Est sont en discussion, comme l'a expliqué Kwak – aucune décision n'a toutefois encore été prise. L'évaluation des sites s'effectue sur la base d'une combinaison de superficie, d'électricité, d'eau et de personnel qualifié à des coûts de production compétitifs.

Face à la pénurie durable attendue, le gouvernement sud-coréen prévoit, conjointement avec SK Hynix et Samsung Electronics, de doubler en cinq ans les capacités nationales de production de puces mémoire. Au total, les plans prévoient des investissements de 800 billions de wons (environ 455 milliards d'euros) dans de nouvelles usines, dont 400 billions de wons (266 milliards de dollars) dans des installations de production de puces dans le sud-ouest du pays. SK Hynix et Samsung avaient présenté ces plans le mois précédent avec le président sud-coréen Lee Jae Myung. Micron élargit également, selon ses propres déclarations, ses capacités existantes.

Nouvelles chaînes d'approvisionnement et concurrence chinoise

Chey Tae-won, ancien CEO et actionnaire majoritaire du groupe SK, a qualifié l'introduction en bourse aux États-Unis d'étape historique. SK Hynix a collecté au total 26,5 milliards de dollars via l'émission d'ADR, dépassant ainsi l'introduction en bourse d'Alibaba Group aux États-Unis. Il s'agissait de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée par une entreprise étrangère sur une place boursière américaine. Chey n'a pas exclu de nouvelles émissions d'ADR aux États-Unis si les conditions de marché évoluaient en conséquence.

Parallèlement à la pénurie de DRAM et de HBM, les chaînes d'approvisionnement évoluent également. Apple envisage, selon des rapports, une restructuration de sa chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs et souhaite intégrer le fabricant chinois ChangXin Memory Technologies (CXMT), qui produit désormais, selon ses propres déclarations, des puces DDR5 compétitives. CXMT figure toutefois sur une liste noire du gouvernement américain, ce qui complique politiquement ces projets. Si Apple venait effectivement à s'approvisionner auprès de CXMT, ce serait un signe supplémentaire de la réorganisation de l'industrie mondiale de la mémoire – loin d'une concentration exclusive sur les trois grands fabricants Samsung, SK Hynix et Micron.

Les observateurs du marché interprètent la combinaison d'une introduction en bourse record et d'une alerte sur l'approvisionnement comme la preuve d'une nouvelle phase dans le cycle des puces. Après des années de ralentissement, l'industrie réagit certes par des investissements de plusieurs milliards, mais la demande – portée par les applications d'IA, les centres de données cloud et l'informatique haute performance – croît plus rapidement que les capacités de production ne peuvent être augmentées. Kwak a résumé cette discordance par une formule simple : „Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Kundennachfrage auch über das Jahr 2030 hinaus unsere Lieferkapazität übersteigen wird. Wir tun jedoch unser Bestes, um dieses Problem zu lösen."