RBI relève son bénéfice semestriel d'un quart et vise un ratio de fonds propres durs dans un scénario de désengagement de la Russie

Le ratio de fonds propres durs sous pression

Pour le ratio de fonds propres de base durs – un indicateur central de la solidité financière d'une banque – l'objectif est de 14,3 %. Ce chiffre tient compte, selon les indications de RBI, des projets d'acquisition en cours et repose sur l'hypothèse d'une déconsolidation complète de l'activité en Russie.

Disparition de l'effet Rasperia

L'an passé, des sanctions financières versées dans le cadre du litige avec Rasperia avaient encore pesé sur les résultats de RBI. Cet effet s'est estompé au cours du semestre actuel, contribuant également à la hausse du bénéfice. La banque s'était confrontée dans cette procédure à la société liée à une relation d'affaires antérieure.

Projets stratégiques en Europe du Sud-Est

RBI avait récemment engagé plusieurs étapes de son recentrage stratégique. Figurent notamment le projet de rachat d'Addiko Bank, destiné à renforcer l'activité de réseau et de clientèle de particuliers en Europe du Sud-Est. Une participation à la slovène NLB ainsi que des projets autour de la filiale roumaine sont également pris en compte dans la planification des capitaux.

Parallèlement, l'établissement poursuit ses travaux en vue d'un désengagement ou d'une réduction de son engagement en Russie. La banque fait face depuis des années à des pressions politiques et réglementaires, car les sanctions occidentales et les contre-mesures russes compliquent de plus en plus l'exercice de cette activité. Une déconsolidation totale aurait des incidences considérables sur la structure du bilan et libérerait, selon des estimations antérieures, des capitaux qui pourraient être redéployés ailleurs.

Dans son activité avec la turque BBVA Garanti, RBI poursuit également ses propres plans. La banque avait déjà ajusté sa participation dans la filiale turque lors d'étapes antérieures et examine d'autres options pour son orientation future.

Perspectives pour le second semestre

Le rapport semestriel a été accueilli de manière globalement réservée sur les marchés de capitaux. Des observateurs ont souligné que, bien que le ratio de fonds propres durs visé se situe au-dessus des exigences réglementaires minimales, il resterait inférieur au niveau de l'an passé si l'ensemble des actifs russes devaient effectivement être déconsolidés.

La direction de RBI, autour du président du directoire, a souligné que les rachats annoncés et le démantèlement prévu de la Russie étaient préparés en parallèle. Le porte-parole Michael Höllerer a déclaré que l'on s'attendait à une évolution toujours solide des revenus sur le marché principal et à une amélioration progressive de l'efficacité.

Pour le second semestre, l'établissement a annoncé vouloir accélérer l'intégration d'Addiko Bank et préparer de nouvelles étapes en Roumanie et dans les Balkans. Le niveau définitif du ratio de fonds propres durs dépendra par ailleurs de la rapidité avec laquelle une solution sera trouvée pour l'activité en Russie.

Globalement, RBI s'estime, selon ses propres indications, bien positionnée financièrement pour mener à bien les transactions à venir. Les prochains mois devraient, de l'avis des observateurs du marché, montrer si les étapes prévues – de l'intégration d'Addiko au démantèlement de la Russie – peuvent être mises en œuvre comme prévu.