Le Conseil fédéral prévoit des règles de liquidité plus strictes pour les banques d'importance systémique

Au cœur de la réglementation prévue se trouve la question de savoir combien de liquidités garanties les banques peuvent obtenir à court terme auprès de la Banque nationale suisse (BNS). Jusqu'à présent, l'ordonnance manquait d'exigences quantitatives claires ; le Conseil fédéral veut combler cette lacune. Les règles doivent garantir que les établissements puissent, en période de stress, recourir suffisamment aux aides en liquidités de la banque centrale, sans faire peser une charge excessive sur le contribuable.

Contexte : les leçons du désastre du Credit Suisse

Le projet s'inscrit dans un dispositif plus large de gestion de crise pour les banques d'importance systémique, que le gouvernement construit progressivement depuis le désastre du Credit Suisse. Avec le rachat du Credit Suisse par UBS au printemps 2023, la plus grande banque suisse a vu son bilan quasi doubler du jour au lendemain, ce qui a changé le pays. Depuis, autorités, banques et monde politique s'efforcent de tirer les leçons de cette crise.

La conseillère fédérale Karin Keller-Sutter, dont le département est compétent pour la régulation des marchés financiers, avait souligné à plusieurs reprises qu'il fallait renforcer les exigences de fonds propres et de liquidités pour les grandes banques. Les projets présentés concernant l'ordonnance sur les liquidités traduisent une partie de cette feuille de route en normes concrètes. Des représentants du secteur bancaire comme Peter Schneider, ancien secrétaire général de l'Association suisse des banquiers, s'étaient exprimés de manière nuancée par le passé sur des règles plus strictes et avaient mis en garde contre un déplacement d'activités à l'étranger.

L'ordonnance doit définir des seuils quantitatifs à partir desquels une banque peut obtenir des liquidités garanties auprès de la banque centrale. Il s'agit tant du montant des sûretés que des échéances auxquelles les établissements peuvent obtenir des fonds. Le Conseil fédéral en attend que les banques ajustent mieux leurs propres réserves de liquidités aux exigences de la banque centrale et puissent ainsi mieux résister aux situations de stress.

Ce que les nouvelles exigences règlementent concrètement

Pour les banques de taille moyenne, la réglementation signifie un rapprochement des standards qui ne valaient jusqu'ici que pour les deux grandes banques. C'est politiquement sensible, car la Suisse, avec sa structure de banques régionales, compte un nombre particulièrement élevé d'établissements de cette catégorie. Le gouvernement souligne toutefois que des institutions de taille moyenne peuvent elles aussi devenir d'importance systémique si elles sont sollicitées de manière inattendue et intense en cas de crise.

Avec une entrée en vigueur au plus tôt en 2029, les banques et l'autorité de surveillance disposeront d'un délai transitoire de plusieurs années. Durant cette période, les établissements devront adapter leurs processus internes, leur gestion des risques et la structure de leurs sûretés aux nouvelles exigences. La Banque nationale et l'autorité de surveillance des marchés financiers Finma seront associées à l'élaboration des détails au cours des prochaines années.

Délai transitoire jusqu'en 2029

Le Conseil fédéral prévoit en outre d'analyser systématiquement les enseignements de la crise du Credit Suisse et de les intégrer dans la réglementation. Cela concerne aussi les questions de fonds propres, la planification de la résolution ainsi que le rôle de la Confédération en tant que filet de sécurité ultime. L'ordonnance sur les liquidités constitue à cet égard une brique dont l'entrée en vigueur est fixée à 2029.

Les observateurs jugent ce délai choisi à dessein : la période transitoire doit laisser aux banques suffisamment de temps pour s'adapter tout en évitant que la réglementation entre en vigueur immédiatement après les débats politiques autour du désastre du Credit Suisse. D'ici là, de nombreuses prises de position du secteur, du monde scientifique et de la politique devraient se retrouver dans l'ordonnance définitive.

Globalement, le projet vise à renforcer durablement la confiance dans la place financière suisse. La combinaison d'exigences quantitatives claires, d'un délai transitoire prolongé et de l'implication de la banque nationale doit créer un cadre robuste, sans alourdir excessivement la place financière helvétique.

Les décisions définitives du Conseil fédéral ainsi que la consultation qui suivra montreront dans quelle mesure le secteur pourra influer sur les seuils concrets. Jusqu'à l'entrée en vigueur prévue au plus tôt en 2029, le dispositif reste toutefois un projet de travail, dont la forme définitive n'est pas encore arrêtée.