La BCE relève son taux directeur pour la première fois depuis 2023 et lutte contre l'inflation liée au choc pétrolier

Contexte : choc pétrolier et inflation en hausse

Cette décision intervient dans un contexte de nette hausse des prix à la consommation. « Der Ölpreisschock infolge des Iran-Kriegs treibt die Verbraucherpreise nach oben », indique le communiqué. L'inflation dans la zone euro a bondi à plus de dix pour cent. En mai, les prix à la consommation dans la zone euro étaient supérieurs de 3,2 % à leur niveau du même mois de l'année précédente, selon les premières données officielles. En janvier encore – avant le début de la guerre –, l'inflation dans la zone euro s'élevait à 1,7 %.

Avec cette hausse de taux, la Banque centrale européenne entend contrer la poussée inflationniste liée à la guerre en Iran. Des taux plus élevés renchérissent les crédits pour les consommateurs et les entreprises, ce qui peut freiner la demande et ainsi atténuer l'inflation. La décision de taux était attendue par les analystes. Certains économistes estiment qu'il ne s'agira pas de la seule hausse de taux cette année.

Impacts sur l'économie et la conjoncture

Parallèlement, les hausses de taux constituent un fardeau pour une conjoncture déjà faible. La BCE poursuit l'objectif d'atteindre à moyen terme la stabilité des prix, soit une inflation de deux pour cent dans la zone euro. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, avait à plusieurs reprises souligné la capacité d'action de la banque centrale.

Ce à quoi les épargnants peuvent s'attendre

Les épargnants profitent lorsque les banques répercutent la hausse des taux directeurs. Selon le portail de comparaison Verivox, les dépôts à terme de deux ans disponibles à l'échelle nationale offrent actuellement en moyenne un peu plus de 2,3 %, tandis que les comptes courants rapportent 1,3 %. Certaines banques attirent temporairement les nouveaux clients avec jusqu'à 4 % sur le compte courant. « In dem Fall dürfte sich der Zinsanstieg beim Festgeld in ähnlichem Tempo wie zuletzt fortsetzen », déclare Oliver Maier, directeur général de Verivox Finanzvergleich GmbH. Verivox s'attend à ce que les conditions pour les épargnants continuent de s'améliorer avec la hausse des taux directeurs.

Les effets sur l'inflation en Allemagne se font déjà sentir : les produits alimentaires sont environ un tiers plus chers qu'en 2019, et la remise sur le carburant (« Tankrabatt ») a quelque peu atténué l'inflation en mai, à 2,6 %. Après le début de la guerre russe contre l'Ukraine en février 2022, les prix avaient également fortement augmenté ; le nouveau choc pétrolier se superpose désormais à cette évolution.