La BaFin ouvre un examen des comptes consolidés 2024 de DekaBank en raison d'opérations Cum-Cum

Au fond, l'autorité de surveillance ne s'intéresse pas à la validité fiscale des opérations boursières elles-mêmes, mais à la question de savoir si les conditions d'une comptabilisation de telles créances de remboursement étaient remplies. « Die BaFin prüft nicht die steuerliche Wirksamkeit der Aktiengeschäfte an sich, wie es hieß, sondern die Voraussetzungen, unter denen solche Steuererstattungsansprüche in der Bilanz aktiviert werden dürfen. »

Réaction de DekaBank

Hintergrund der Transaktionen

Dans le cadre des opérations Cum-Cum, des investisseurs étrangers transféraient temporairement leurs actions à des banques ou fonds allemands peu avant la date de détachement du dividende. Ces derniers, contrairement aux détenteurs étrangers, pouvaient se faire rembourser l'impôt sur le revenu des capitaux dû ; le montant remboursé était ensuite partagé. Le ministère fédéral des Finances avait déclaré par le passé qu'il considérait de telles opérations comme illégales dans la plupart des cas. Les opérations « Cum-Cum » sont considérées comme le grand frère des montages « Cum-Ex », qui portaient sur le remboursement d'impôts sur le revenu des capitaux qui n'avaient même pas été versés. Le préjudice subi par le fisc du fait des opérations Cum-Cum est estimé à environ 28 milliards d'euros, soit bien plus que dans le cas des Cum-Ex.

Qualification juridique

Concrètement, la BaFin reproche à DekaBank d'avoir supposé à tort, lors de la comptabilisation, qu'une reconnaissance par l'administration fiscale était hautement probable. Il existe « konkrete Anhaltspunkte dafür, dass die Bank fälschlicherweise davon ausgegangen ist, eine Anerkennung durch die Finanzverwaltung sei überwiegend wahrscheinlich. » Selon les normes comptables internationales IFRS, les créances de remboursement liées à la fiscalité ne peuvent toutefois être activées que s'il est hautement probable que l'administration fiscale acceptera le traitement fiscal retenu par l'entreprise. Ce seuil est ancré dans IAS 12.12 ainsi que dans IFRIC 23.9 et 23.10.

Reaktion der DekaBank

Objet de l'examen en cours

DekaBank a confirmé l'ouverture de l'examen par la BaFin. L'établissement a dans le même temps rejeté les accusations. « Die DekaBank ist davon überzeugt, dass sich ihre Bilanzierungspraxis nach Abschluss der Prüfung weiterhin als IFRS-konform herausstellen wird. » L'établissement, qui appartient au groupe des caisses d'épargne (Sparkassen), a également indiqué avoir déjà remboursé à l'administration fiscale les près de 500 millions d'euros provenant des opérations sur actions Cum-Cum contestées.

Rechtliche Einordnung

La BaFin a en outre renvoyé à une enquête antérieure, selon laquelle 54 banques avaient reconnu avoir participé à de tels montages. L'autorité de surveillance a également souligné que l'ouverture de l'examen ne signifiait pas nécessairement que les comptes présenteraient effectivement une irrégularité. La base juridique est le paragraphe 107, alinéa 1, phrase 1 de la loi sur le commerce des valeurs mobilières (WpHG). Grâce à la loi sur le renforcement de l'intégrité des marchés financiers (FISG), la BaFin peut, depuis le 1er janvier 2022, informer le public de manière plus précoce et plus transparente sur ses interventions dans le cadre du contrôle comptable.

Gegenstand der laufenden Prüfung

Il s'agit de déterminer si les créances de remboursement fiscal portant sur les dix dernières années ont été traitées conformément aux règles comptables en vigueur. Sont examinés les comptes consolidés 2024 ainsi que le rapport de gestion consolidé correspondant. Le résultat de l'investigation sera publié à l'issue de celle-ci. D'ici là, la présomption d'innocence s'applique ; seul un rapport final permettra de dire si la BaFin confirme ses soupçons ou si elle qualifie la comptabilisation de conforme aux règles.

La problématique Cum-Cum pèse sur le paysage bancaire allemand depuis des années. Alors que plusieurs établissements ont versé des sommes dans le cadre de transactions pénales ou accepté des sanctions, d'autres procédures sont encore en cours. DekaBank figure parmi les prestataires centraux de services sur titres du groupe Sparkassen et joue, au sein de cet ensemble, un rôle important pour la gestion d'actifs des établissements de droit public. Une erreur comptable confirmée pourrait donc avoir des conséquences non seulement financières, mais aussi en termes de réputation pour l'ensemble du groupe.