ASML relève à nouveau ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2026 et profite du boom de l'IA

Au cours des trois mois jusqu'à fin juin, ASML a augmenté son chiffre d'affaires de manière surprenante pour atteindre un peu plus de 9,3 milliards d'euros, après près de 8,8 milliards au premier trimestre. Les analystes ne s'attendaient qu'à une légère hausse. La marge brute est passée de 53 à 54 pour cent, dépassant également les attentes des experts.

Ces chiffres ont suscité l'enthousiasme à la Bourse. Peu après l'ouverture, le cours de l'action ASML à Amsterdam a bondi jusqu'à 1 678 euros. Les actions ont terminé en hausse de 5,7 pour cent à 1 644,40 euros, en tête de l'indice de référence de la zone euro EuroStoxx 50. Le record de 1 741 euros atteint fin juin reste cependant encore loin.

La Bourse réagit par un bond du cours

Pour le troisième trimestre en cours, Fouquet a annoncé un chiffre d'affaires de 11 à 12 milliards d'euros et une marge brute comprise entre 55 et 57 pour cent. Au premier semestre, les prises de commandes sont restées « extrêmement fortes », a déclaré Fouquet. La forte demande du secteur de l'IA a plus que compensé les incertitudes liées à l'activité en Chine.

Ce boom s'explique par les investissements massifs de l'industrie technologique. Des entreprises informatiques comme Microsoft et la maison mère de Google, Alphabet, investissent des centaines de milliards de dollars dans l'extension de leurs capacités de calcul. Et des fabricants de puces comme le leader du marché Nvidia étendent leurs capacités de production. Les investissements et les progrès autour de l'intelligence artificielle stimulent la demande de puces logiques et mémoire avancées, a déclaré Fouquet.

Le boom de l'IA stimule la demande

ASML construit des machines pour la production de puces. Il est la seule entreprise au monde à fabriquer des machines de lithographie hautement développées pour la fabrication de puces avancées destinées à l'entraînement de modèles d'IA. L'entreprise est le seul fournisseur mondial d'équipements de lithographie ultraviolette (EUV), nécessaires à la fabrication de semi-conducteurs pour l'IA.

Des clients comme TSMC, Samsung et Micron modernisent leur production pour répondre aux besoins des applications d'IA. Fouquet a déclaré : « Nos clients accélèrent leurs plans d'extension de capacités, ce qui offre à ASML une meilleure prévisibilité de la demande à plus long terme. »

Extension des capacités et clients

L'année prochaine, ASML prévoit d'augmenter de 30 pour cent la capacité de production d'équipements de lithographie ultraviolette standard (low NA EUV), actuellement de 65 unités, et envisage une nouvelle extension de 30 pour cent pour 2028. Simon Coles, expert du secteur chez la banque britannique Barclays, s'est montré enthousiaste face aux résultats. Le spécialiste des systèmes de lithographie a dépassé ses propres objectifs avec un trimestre solide. Par ailleurs, les prises de commandes de systèmes de lithographie EUV au premier semestre auraient atteint un niveau record.

Pour Sandeep Deshpande de la banque JPMorgan, les plans de capacité signalent en revanche que les attentes de bénéfices du marché pour 2028 pourraient s'avérer bien trop faibles. L'analyste Janardan Menon du cabinet d'analyse Jefferies s'est dit déçu par les plans concernant les équipements EUV. Le marché s'attendait récemment à une extension de capacité plus importante.

Risque chinois et contrôles à l'exportation

ASML a également annoncé que le groupe américain Intel serait le premier client à utiliser la nouvelle génération d'équipements ASML, encore plus performante. Selon les experts, les capacités de production d'ASML pourraient être entièrement réservées d'ici fin 2027.

L'activité avec la Chine reste toutefois un facteur d'incertitude. Les États-Unis préparent des contrôles à l'exportation plus stricts visant à limiter la vente de hautes technologies à la République populaire. ASML est l'entreprise cotée la plus précieuse d'Europe.

Avis d'analystes sur l'action

La banque Barclays a attribué mercredi la note « Overweight » à l'action ASML, après que JPMorgan avait déjà attribué la note « Overweight » le 7 juillet 2026. Les deux établissements estiment donc que le fabricant d'équipements pour puces dispose encore d'un potentiel de hausse.

Avec cette nouvelle révision à la hausse de ses prévisions, ASML souligne son rôle clé dans la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Étant le seul fournisseur mondial d'équipements de lithographie EUV, les progrès dans la production des puces d'IA les plus avancées dépendent étroitement de la capacité de production d'ASML. L'entreprise se trouve ainsi à un nœud stratégique de l'industrie technologique.

Importance pour le marché des semi-conducteurs

Pour les investisseurs, l'action reste un poids lourd de l'EuroStoxx 50 malgré le record de 1 741 euros atteint fin juin. La combinaison d'une demande croissante, d'une concurrence limitée et de contrôles à l'exportation soutenus par les États fait d'ASML, selon les analystes, l'un des principaux bénéficiaires du cycle de l'IA.

Avec la révision à la hausse jusqu'à 45 milliards d'euros de chiffre d'affaires pour 2026, ASML se situe nettement au-dessus de ses prévisions annuelles initiales. Si l'entreprise atteignait le haut de cette fourchette, ce serait une nouvelle étape dans l'histoire de croissance du groupe néerlandais.