TSMC profite du boom de l'IA et annonce un bond de 77 % de ses bénéfices

Rallye en Bourse

Les chiffres ont été publiés jeudi après la clôture, de sorte que l'action TSMC à la Bourse de Taïwan n'a plus pu réagir directement vendredi. Elle a clôturé en hausse de 1,26 % à 2 470 TWD. Le titre avait déjà profité此前 d'un rallye sans précédent : au cours des douze derniers mois, le cours a progressé de près de 120 %.

Avec une capitalisation boursière de près de deux billions de dollars, TSMC compte désormais parmi les entreprises les plus valorisées au monde. Le groupe apporte ainsi la preuve que la vague d'investissement autour de l'intelligence artificielle ne touche plus seulement les éditeurs de logiciels et les fournisseurs de cloud, mais se répercute profondément sur la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.

Les marchés actions suivent également cette évolution avec attention. Plusieurs bureaux d'analyse ont, ces dernières semaines, confirmé ou relevé leurs évaluations sur des clients clés comme Nvidia : Bernstein Research, la DZ BANK, UBS et RBC Capital Markets recommandent à l'unanimité l'achat de l'action Nvidia ou la classent en « Outperform ». De telles évaluations soulignent que, de l'avis des professionnels, l'enthousiasme pour les applications d'IA ne semble pas encore épuisé.

Risques et dépendances

Les risques demeurent toutefois : TSMC produit l'essentiel de ses puces les plus avancées à Taïwan et est donc exposé aux tensions politiques avec la République populaire de Chine. La concurrence croissante d'Intel et de Samsung, ainsi que la pression sur les marges liée à la hausse des investissements dans de nouvelles usines, pourraient également freiner le rythme de croissance. Le deuxième trimestre montre néanmoins que le groupe occupe un rôle clé dans le cycle actuel de l'IA.

Pour les trimestres à venir, les observateurs tablent sur un taux d'utilisation toujours élevé des capacités de production. TSMC a déjà annoncé qu'il accélérerait l'extension de ses usines en 3 nanomètres afin de raccourcir les délais de livraison pour ses grands clients. Si la demande de puces d'IA devait se maintenir à son niveau actuel, le groupe devrait poursuivre sa course aux records lors des prochaines périodes de reporting.

Perspectives pour le prochain trimestre

Globalement, ce résultat illustre à quel point le boom mondial de l'IA se répercute dans les comptes des chaînes d'approvisionnement sous-jacentes. Alors que les éditeurs de logiciels comme Microsoft ou Alphabet occupent le devant de la scène, TSMC fournit la base physique — les plaquettes de silicium sans lesquelles aucun modèle d'IA moderne ne peut être entraîné. Cela fait du fabricant sous contrat taïwanais l'un des principaux bénéficiaires de la bataille technologique actuelle.