Le marché automobile chinois en chute libre : les ventes s'effondrent de 22 pour cent

Comme principale cause de l'effondrement, le secrétaire général de la CPCA, Cui Dongshu, cite avant tout le retrait des aides publiques : « c'est avant tout le recul des aides publiques qui pèse sur le marché. Viennent s'y ajouter les prix élevés de l'essence depuis le début de la guerre entre les États-Unis et l'Iran fin février et le faible pouvoir d'achat de nombreux consommateurs. Les raisons sont claires. L'espoir nourri de longue date, selon lequel la classe moyenne chinoise dynamiserait le marché automobile pendant des années, s'éloigne ainsi considérablement. Selon les chiffres officiels des médias d'État, le pays compte certes plus de 400 millions de personnes appartenant à la classe moyenne – mais la consommation s'est effondrée.

Clients sensibles aux prix et achats anticipés

L'experte automobile chinoise Beatrix Keim souligne que le marché savait déjà depuis environ octobre 2025 que des modifications des subventions pour les voitures électriques étaient prévues. « Le marché savait depuis environ octobre 2025 que les incitations pour les voitures électriques allaient être modifiées. C'est pourquoi des achats ont été anticipés. Cela a amplifié l'effondrement actuel. Dans le même temps, constructeurs et concessionnaires ont poussé davantage de véhicules sur le marché, ce qui a encore exagéré les statistiques. « Les clients chinois sont extrêmement sensibles aux prix et réagissent très fortement à de tels changements, a déclaré Keim.

La crise immobilière persistante en Chine accentue en outre la pression sur les consommateurs. « La crise immobilière qui sévit en Chine pèse sur le patrimoine et la confiance. De nombreux ménages sont coincés dans les remboursements en cours de crédits immobiliers, explique Keim : « Selon Keim, de nombreux clients peinent à faire face aux remboursements de crédits liés à des transactions immobilières. Pour de nombreux ménages, une voiture est donc un achat qui se reporte plus facilement.

Les thermiques sous pression, les NEV continuent de progresser

Ce sont surtout les véhicules thermiques classiques qui sont durement touchés : en mai, les ventes de voitures conventionnelles à essence et diesel se sont effondrées de 39 pour cent, tandis que les所谓的 New Energy Vehicles (NEV) – c'est-à-dire les voitures électriques et les hybrides rechargeables – n'ont enregistré qu'un recul en pourcentage à un chiffre. Toutefois, les NEV sont depuis le début de l'année particulièrement affectés par la baisse des incitations à l'achat. Parallèlement, la part des NEV sur l'ensemble du marché chinois des voitures particulières est passée à plus de 60 pour cent. Depuis le début de la guerre et la hausse des prix des carburants, la pression s'est ensuite déplacée vers les véhicules thermiques classiques.

Les constructeurs allemands ressentent directement ce ralentissement. Volkswagen Group China a déclaré à Pékin : « Le marché automobile chinois est sous une pression croissante. « Volkswagen Group China ne peut pas échapper à cette tendance. Nous adaptons nos plans en conséquence, a-t-il ajouté. Le groupe ne s'attend pas à une reprise du marché au cours de l'année et prévoit pour 2026 un volume inférieur à 21 millions de véhicules neufs. Dans le même temps, Volkswagen souligne être bien positionné grâce à son offensive de modèles dans le segment des NEV. Mercedes-Benz a déclaré que le marché automobile chinois restait « concurrentiel, dynamique et en mutation.

Réactions des constructeurs allemands

L'apparition des constructeurs chinois évolue également. Alors que des groupes comme Geely et BYD n'ont dans un premier temps pas répondu aux demandes, le constructeur de voitures électriques Nio a enregistré de janvier à mai 150 526 livraisons dans le monde – une hausse de 68,7 pour cent par rapport à l'année précédente. « Pour Nio, ce sont les tendances à long terme qui priment, et non les fluctuations de marché à court terme, a déclaré l'entreprise. Les constructeurs chinois tentent de plus en plus de compenser la baisse des ventes intérieures par les exportations : en mai, les exportations chinoises de voitures particulières ont augmenté d'environ 75 pour cent en glissement annuel, selon la CPCA.

L'expert du secteur Peter Fintl n'y voit toutefois pas un remède durable. La voie de l'exportation est plutôt une « soupape qu'une « bouée de sauvetage, a-t-il déclaré – les marchés en Europe et en Amérique du Sud poussent de plus en plus en faveur d'une production locale. « Le recours à l'exportation donne de l'air aux constructeurs chinois, mais il transporte la guerre des prix acharnée directement devant notre porte, avertit Fintl. Cui Dongshu a également souligné les opportunités de croissance mondiales : « C'est surtout en Amérique centrale et du Sud, en Australie, en Asie du Sud-Est et en Afrique que Cui voit de grandes opportunités pour les constructeurs chinois.

Les exportations comme soupape – avec des risques

Les perspectives à long terme restent, selon l'évaluation de Cui, fondamentalement intactes. La densité de voitures particulières en Chine reste nettement inférieure au niveau allemand, le marché n'est pas saturé. L'association a néanmoins fortement revu à la baisse sa prévision annuelle : au lieu du recul d'un pour cent initialement attendu, la CPCA table désormais sur une baisse de onze pour cent pour 2026. « L'association professionnelle CPCA prévoit désormais pour 2026 un recul des ventes de onze pour cent – au lieu du un pour cent initialement pronostiqué.

Keim considère la croissance rapide du passé avant tout comme le résultat de la politique de subventions. Cette phase s'affaiblit désormais, la guerre des prix se poursuivra. La mutation structurelle apparaît également dans la comparaison européenne : dans l'UE, les voitures électriques ont atteint près de 20 pour cent de part de marché jusqu'en avril 2026, tandis que les thermiques ont reculé de deux chiffres. « Mercedes-Benz et BMW ont eux aussi longtemps tiré profit en Chine du marché des véhicules thermiques. Sur les NEV, les constructeurs chinois sont en revanche souvent plus rapides, moins chers et plus proches des attentes des clients chinois, explique Keim. Les activités de véhicules thermiques à fortes marges des constructeurs allemands haut de gamme se retrouvent ainsi doublement sous pression – du fait de la baisse des marchés intérieurs et de la concurrence intensifiée dans le segment des voitures électriques.

Perspectives : aucune fin de la guerre des prix en vue

L'Agence internationale de l'énergie note dans le même temps que des prix pétroliers élevés pourraient même donner un coup de pouce supplémentaire à moyen terme au boom mondial de la voiture électrique, les pays étant susceptibles de miser davantage sur des primes à l'achat pour les véhicules électriques. Pour la Chine, cela signifie que le ralentissement actuel pourrait encore accélérer le glissement déjà rapide vers les voitures électriques – avec des conséquences considérables pour les constructeurs, les équipementiers et l'ordre concurrentiel mondial. Les prochains mois montreront s'il s'agit d'un creux conjoncturel ou du début d'une nouvelle trajectoire de croissance durablement plus faible.

Volkswagen a conclu en déclarant qu'il poursuivrait résolument sa stratégie en Chine et réagirait avec son offensive de modèles NEV. Le secteur reste donc dans une phase d'incertitude : entre faiblesse de la conjoncture intérieure, pression exportatrice mondiale et un coup d'accélérateur technologique qui redistribue les cartes.