L'espoir d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient soutient les attentes de Wall Street

Sur le plan géopolitique, le Qatar a, selon le rapport, proposé un cessez-le-feu de dix jours ainsi qu'une suspension des restrictions à la navigation dans le détroit d'Ormuz. La proposition intervient dans le contexte de l'affrontement militaire persistant entre les États-Unis et l'Iran : les deux camps auraient poursuivi leurs attaques pour la neuvième nuit consécutive, et des navires auraient en outre été attaqués dans le détroit. Si la proposition devait se concrétiser, cela pourrait accroître l'appétit pour le risque des investisseurs et soulager notamment les secteurs pétrolier et maritime.

Matières premières : entre risque et sécurité

Sur les marchés des matières premières, la situation tendue s'est immédiatement fait sentir. La qualité Brent de la mer du Nord s'est renchérie selon le rapport, gagnant temporairement 1,4 pour cent à 90,46 dollars, tandis que la qualité américaine WTI, à 84,30 dollars le baril, prenait également 1,3 pour cent. Dans une phase ultérieure de la séance asiatique, le WTI a toutefois cédé 0,3 pour cent à 82,98 dollars, et le Brent 0,5 pour cent à 88,81 dollars. Le cours de l'or a profité de son statut de "sicherer Hafen" (valeur refuge) et gagné 1,3 pour cent à 4 057 dollars l'once. L'argent a progressé de 4,3 pour cent à 58,85 dollars, le platine de 2,2 pour cent à 1 628,63 dollars.

Sur les marchés actions, les mouvements de lundi ont été modérés. L'indice Dow Jones des valeurs classiques a clôturé en baisse de 0,6 pour cent à 51 839 points, le Nasdaq a légèrement cédé du terrain à 25 508 points. Le S&P 500, plus large, a perdu 0,2 pour cent à 7 443 points. En Asie, l'indice MSCI pour les actions hors Japon a légèrement progressé de 0,3 pour cent. Le DAX, indice phare allemand, avait déjà clôturé la veille en hausse de 0,1 pour cent à 24 846 points et devrait, selon la cotation du broker IG, démarrer mardi quasi inchangé – le broker IG cote actuellement le DAX à 24 832 points.

Indications en provenance d'Asie et d'Europe

Pour mardi, Wall Street se dirige vers une ouverture dans le vert. Le contrat à terme sur le Nasdaq-100 a grimpé de 1,2 pour cent, le future sur le S&P 500 gagnant 0,5 pour cent. La hausse devrait être plus marquée notamment sur les valeurs technologiques, a-t-il indiqué. Ainsi, selon le rapport, des informations ont valu à Nvidia, Intel et AMD des primes allant jusqu'à 6,0 pour cent en avant-Bourse. En toile de fond figuraient notamment deux notations "Outperform" de Bernstein Research pour Nvidia, datées du 29 juin 2026 et du 8 juin 2026.

Marchés des changes et des obligations

Sur les marchés obligataires, les rendements américains étaient quasi inchangés. L'obligation d'État américaine à deux ans s'établissait à 4,21 pour cent, celle à cinq ans à 4,32 pour cent. Sur le marché des changes, les acteurs se montrent, selon le rapport, moins sensibles aux évolutions géopolitiques et se concentrent davantage sur la politique monétaire : EUR/USD cotait à 1,1416, EUR/JPY à 185,79, EUR/CHF à 0,9256 et EUR/GBP à 0,8519. AUD/USD était à 0,7014, USD/JPY à 162,74, GBP/USD à 1,3397, USD/CNY à 6,7656 et USD/CNH à 6,7667. Le bitcoin s'est renchéri de 1,6 pour cent à 66 347,90 dollars.

Mardi, les projecteurs étaient également braqués sur le coup d'envoi de la saison des résultats au-delà des géants de la technologie. General Motors et 3M devaient publier leurs résultats trimestriels mardi, avant qu'Alphabet, IBM et Tesla ne suivent mercredi, puis Intel jeudi. 3M a relevé ses objectifs annuels après une forte dynamique d'activité au premier semestre, le bénéfice et le chiffre d'affaires ayant progressé au deuxième trimestre. L'action a bondi de 6,2 pour cent à la suite de cette annonce. General Motors, en revanche, a certes une nouvelle fois relevé sa prévision d'EBIT pour l'exercice, mais l'action a reculé de 0,4 pour cent. Le constructeur automobile table toujours pour l'année sur des coûts bruts de droits de douane compris entre 2,5 et 3,5 milliards de dollars.

Saison des résultats : General Motors et 3M sous les projecteurs

Dans le secteur pharmaceutique, un procès a fait bouger les lignes : Novo Nordisk poursuit le rival américain Eli Lilly pour publicité trompeuse, et l'action de Novo Nordisk a perdu 0,6 pour cent dans la foulée. Par ailleurs, il a été révélé que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) envisage, selon un rapport, d'augmenter ses prix sur les puces aussi bien avancées qu'anciennes jusqu'à dix pour cent à partir de 2027. Cette nouvelle a renforcé l'optimisme dans le secteur des semi-conducteurs.

En dehors de la saison des résultats, un obstacle juridique dans le secteur médiatique américain a fait sensation : le rachat de Warner Bros. Discovery par Paramount, d'un montant de 81 milliards de dollars, s'est heurté à un écueil juridique. Un tribunal fédéral de Californie a rendu une ordonnance d'interdiction temporaire empêchant les entreprises de conclure la transaction. Le tribunal examine par ailleurs si la fusion doit rester bloquée jusqu'au règlement d'une action antitrust intentée par une douzaine d'États fédérés. Les actions de Warner Bros. Discovery et de Paramount Skydance ont néanmoins gagné respectivement 0,3 et 0,9 pour cent.

Bataille antitrust autour de Paramount et Warner Bros. Discovery

Les attentes du marché s'inscrivent aussi dans la question de ce que la saison des résultats américains peut apporter. Selon les données LSEG, les analystes tablent pour le deuxième trimestre sur une croissance des bénéfices des entreprises du S&P 500 de 26 pour cent en glissement annuel. Peter Tuz, président de la société de gestion de patrimoine Chase Investment Counsel, partage ce point de vue : "Tout le monde attend que la saison des résultats démarre vraiment", a-t-il déclaré. Si les entreprises répondent aux attentes, cela devrait continuer de soutenir l'optimisme sur les marchés – sinon, une correction menace.

En résumé, le marché apparaît tiraillé entre risques géopolitiques et confiance conjoncturelle : le Moyen-Orient reste un facteur d'incertitude, mais la perspective d'un cessez-le-feu, une solide saison des résultats et la stabilité monétaire fournissent aux investisseurs des arguments en faveur d'une hausse des cours. Reste à savoir si la séance confirmera ces indications optimistes, ce que révéleront les premières cotations à Wall Street.

À Francfort, les investisseurs devraient mardi dans un premier temps se tourner vers les indications américaines et les nouvelles en provenance du Moyen-Orient. Le DAX est attendu quasi inchangé selon la cotation IG. Si la saison des résultats aux États-Unis réservait une bonne surprise et si la proposition de cessez-le-feu du Qatar se précisait, l'indice phare allemand pourrait lui aussi recevoir de nouveaux impulsions en cours de journée.