Hansmann Family Office gère 150 millions d'euros et élargit son orientation

Stratégie et sélection des fonds

Pour la sélection des fonds, l'équipe mise, selon Pallweber, volontairement sur des tickets plus petits et des emerging managers ayant un focus spécifique. « C'est pourquoi nous investissons plutôt dans des tickets plus petits et privilégions des fonds de plus petite taille, notamment des emerging managers avec un focus très spécifique. Les fonds très grands et généralistes avec une large diversification ne sont pas au centre de notre attention », a-t-elle expliqué.

Les autres classes d'actifs gagnent également en importance. L'équipe se diversifie depuis environ deux ans davantage vers d'autres classes d'actifs, notamment dans des participations rentables en Private Equity, en particulier dans des situations de succession dans l'espace DACH. En complément, le family office détient des investissements sur les marchés publics, comme des ETF.

Dans le domaine immobilier, la maison s'engage en Espagne, notamment avec l'hôtel Vacança Beach à Dénia, tandis que les activités y sont prises en charge par un partenaire local de longue date ; en Autriche, on collabore avec d'autres partenaires.

Classes d'actifs au-delà du Venture Capital

Comme exemple de participation dans un fonds, l'équipe cite Sarona Ventures, issu des investissements family office des fondateurs de Deel. Le Hansmann Family Office était par ailleurs engagé dans les trois grands fonds de VC autrichiens qui avaient participé à Emmi.

Concernant la transaction Emmi, Hansmann se montre nuancé. La reprise par Mistral a été « großartig », mais elle est à tort qualifiée d'exit : « als 'Exit' würde ich das nicht bezeichnen, es ist bloß der Wechsel von einer Hoffnung in die nächste – von der Hoffnung Emmi in die Hoffnung Mistral. Solange Mistral nicht an die Börse geht (und danach wohl noch 1- 2 Jahre Lockup-Periode für die Investoren), sehen die Investoren kein Cash ». De manière générale, le mot « Exit » serait utilisé beaucoup trop à la légère, « auch von den Medien ».

Exits, DPI et la question de la liquidité

Concernant le DPI, Hansmann estime lui aussi qu'il y a du retard à combler. Pour presque tous les fonds dans lesquels le family office est investi, le DPI – c'est-à-dire le capital réellement redistribué – reste encore très faible. Dans le domaine du Venture Capital, il peut tout à fait arriver « dass man sieben bis neun Jahre 'trocken' ohne Realisierung verbleibe », en dépit de valeurs comptables élevées faute de liquidités.

Le dernier exit en date, Tractive, a duré selon Pallweber 13 ans. « Unser letzter Exit, Tractive, hat jetzt 13 Jahre gedauert », a-t-elle déclaré. La vente de cette scale-up de la pet-tech compte parmi les plus grands exits de start-up de l'histoire autrichienne.

Philanthropie via la fondation Romulus

Dans son engagement philanthropique, le family office noue, via la fondation Romulus, des partenariats pluriannuels. « Wir werden jedes Jahr siebenstellig in Philanthropie Geld geben », a annoncé Hansmann. Les thématiques sont clairement définies : entrepreneuriat, durabilité et Gender Equality ; « Statt Financial Return steht hier der Social Return im Mittelpunkt », souligne Pallweber. Parmi les partenaires figurent Kontext – Institut für Klimafragen, Changemaker GenC, Conxious et les Female Founders.

Contexte : de l'angel au family office

L'équipe de base est composée de quatre personnes : Hansi Hansmann, Laura, Andrei et Lisa Pallweber. Hansmann s'engage par ailleurs au sein du conseil consultatif de la Stiftung Unternehmerische Zukunft. « Hansi ist beispielsweise im Beirat der Stiftung Unternehmerische Zukunft », indique-t-on. Pendant plus de 15 ans, il a marqué de son empreinte la scène autrichienne des start-up en tant que business angel, avec des participations précoces dans Runtastic, mySugr, Shpock, Busuu ou Durchblicker.

En 2022, la transformation en Hans(wo)men Group a eu lieu, afin de soutenir davantage et de manière ciblée les fondatrices. C'est de cette phase qu'émerge désormais le Hansmann Family Office. Les anciennes activités d'angel de Hansmann ont été menées « jahrelang, sagen wir mal, aus Spaß », se remémore-t-il.