Intersnack rachète le fabricant américain de snacks Utz Brands pour 2,9 milliards de dollars

Ce mardi, l'action Utz Brands a bondi de 88,72 pour cent en pré-ouverture, à 14,06 dollars américains, se rapprochant ainsi au cent près du prix officiel de l'offre de 14,25 dollars américains. Après le closing, l'action Utz Brands disparaîtra du NYSE.

Financement et calendrier

Pour le financement du deal, Intersnack apporte environ 920 millions de dollars américains en numéraire. S'y ajoutent une nouvelle facilité de crédit de 1,1 milliard de dollars américains ainsi qu'une facilité ABL de 250 millions de dollars américains. La clôture du rachat est attendue au quatrième trimestre 2026 et reste soumise à l'obtention des autorisations réglementaires ainsi qu'à l'accord des actionnaires restants.

Les familles fondatrices restent à bord

Les familles Rice et Lissette, qui détiennent jusqu'ici la majorité de Utz, restent à bord. Après la clôture de la transaction, Utz Brands appartiendra à parts égales (50 pour cent chacune) aux entreprises familiales Rice et Lissette ainsi qu'à Intersnack Group. Les familles Rice et Lissette ainsi que d'autres actionnaires se sont engagés à voter environ 42 pour cent des actions ordinaires Utz en faveur de la transaction. De plus, les familles apportent dans la nouvelle structure une partie de leurs parts existantes et y participent par un réinvestissement supplémentaire.

Dans la nouvelle configuration de propriété, Dylan Lissette, jusqu'ici président du conseil d'administration de Utz, reprend le rôle d'Executive Chair. L'actuel Chief Executive Officer Howard Friedman reste CEO de l'entreprise. Friedman a qualifié Intersnack de partenaire partageant sa propre vision : « Intersnack teilt unsere Vision für Utz, und ihre Marketing-, Produktions- und Technologiekompetenzen werden von unschätzbarem Wert sein, da wir weiterhin in unsere Marken investieren und unsere Strategie beschleunigen », a déclaré Howard Friedman, Chief Executive Officer de Utz.

Ce qui rapproche Intersnack et Utz

Le président d'Intersnack, Johan van Winkel, voit dans ce deal une entrée sur le marché américain des snacks, sur lequel le groupe n'était jusqu'ici pas présent. Il a évoqué « eine vielversprechende Möglichkeit » sur ce vaste et attractif marché américain. Utz, dont le siège se trouve à Hanover, en Pennsylvanie, distribue des chips et du pop-corn sous des marques telles que Utz, Golden Flake et Zapp's et a réalisé en 2025 un chiffre d'affaires de 1,44 milliard de dollars américains (1,26 milliard d'euros).

Le géant allemand des snacks Intersnack affiche, selon ses propres indications, un chiffre d'affaires annuel d'environ 4,5 milliards d'euros ; l'entreprise, qui n'est pas cotée en bourse, ne publie pas son résultat. Le groupe emploie 14 500 personnes dans le monde. Le portefeuille comprend, outre les chips, la marque d'arachides Ültje, la marque de biscuits apéritifs funny-frisch, la marque de chips Chio ainsi que la marque britannique Tyrrells. Des produits comme Pom-Bär complètent la gamme.

Intersnack est déjà actif aujourd'hui, au-delà de son marché domestique allemand, notamment au Royaume-Uni, en Australie et en Nouvelle-Zélande. Avec le rachat de Utz Brands, l'entreprise fait un grand pas vers les États-Unis et enrichit son propre portefeuille de marques avec des marques régionales américaines établies. Les observateurs du secteur interprètent ce mouvement comme un signal que la pression à la consolidation continue de s'intensifier sur le marché mondial des snacks.

Le rapprochement doit être finalisé au quatrième trimestre 2026, dès que les autorisations antitrust auront été obtenues et que les actionnaires restants auront donné leur accord. D'ici là, Utz Brands restera une entreprise cotée au New York Stock Exchange.